Sollte ich AT&S-Aktien 2025 kaufen?

Was ist AT&S?

Wie viel kostet die AT&S-Aktie?

Der Kurs der AT&S Aktie steigt diese Woche. Aktuell liegt der Preis bei 17,42 EUR, was einem Anstieg von 3,20 % innerhalb der letzten 24 Stunden entspricht und auf Wochensicht einen kräftigen Zuwachs von rund 23,9 % bedeutet. Die Marktkapitalisierung beläuft sich auf 676,8 Mio. EUR, das durchschnittliche Handelsvolumen der letzten drei Monate liegt bei etwa 170.000 Stück pro Tag. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) beträgt -7,02, da für das kommende Jahr mit einem Verlust gerechnet wird, und für 2024/25 ist keine Dividende geplant, die Dividendenrendite liegt somit bei 0 %. Mit einem Beta von etwa 1,4 zeigt die Aktie ein überdurchschnittliches Schwankungsverhalten – besonders für risikobereite Anleger kann dies interessante Chancen bieten.

Unsere vollständige Analyse der AT&S-Aktie

Nach der sorgfältigen Auswertung der aktuellen Geschäftsergebnisse und der Preisentwicklung der AT&S-Aktie über die letzten drei Jahre, in Kombination mit fundierten Analysen aus verschiedenen Quellen – beginnend mit zentralen Finanzkennzahlen bis hin zu technischen Indikatoren und Wettbewerbsvergleichen, gewichtet mittels proprietärer Algorithmen – ergibt sich ein überaus spannendes Bild. Im Fokus stehen nicht zuletzt strukturelle Veränderungen, neue Wachstumsimpulse und eine Favorisierung des Sektors für innovative Hardware-Lösungen. Doch was macht die AT&S-Aktie im laufenden Jahr und mit Blick auf 2025 wieder zu einem strategisch reizvollen Einstieg in den europäischen Technologiesektor?

Jüngste Performance und Marktumfeld

AT&S hat seit Jahresbeginn eine eindrucksvolle Kursentwicklung verzeichnet und notiert aktuell bei 17,42 EUR an der Wiener Börse – das entspricht einer Jahresperformance von +43,85 %. Besonders hervorzuheben ist die starke Monatsentwicklung von nahezu 24 %, was auf eine spürbare Aufhellung des Marktumfelds sowie einen gesteigerten Investorenzuspruch hindeutet. Trotz eines noch negativen 52-Wochen-Trends (-21,39 %) zeigt sich im Verlauf seit Jahresbeginn eine markante Trendwende.

Auf fundamentaler Ebene profitierte das Unternehmen maßgeblich vom Abschluss des Verkaufs der koreanischen Tochter, der über 300 Mio. EUR in die Kassen spülte und finanzielle Flexibilität für strategische Reinvestitionen schafft. Darüber hinaus lassen positive Trends in den Schlüsselsegmenten – allen voran bei High-End-Leiterplatten für Rechenzentren, KI-Applikationen und mobile Endgeräte – eine nachhaltige Nachfrageerholung erwarten. Makroökonomisch untermauern Investitionen in Digitalisierung, künstliche Intelligenz und europäische Versorgungssouveränität eine günstige Sektorpositionierung von AT&S.

Technische Analyse: Aufbau einer neuen Aufwärtsdynamik

Ein tiefer Blick in die technische Analyse offenbart ein Gesamtbild mit neutraler bis positiver Tendenz: Der 14-Tage-RSI liegt mit 64,46 in einem gesunden Bereich, ohne bereits eine Überkauftheit zu signalisieren. Während der MACD noch ein vages Verkaufssignal zeichnet, überwiegen klare Kaufsignale bei allen maßgeblichen gleitenden Durchschnitten (20-, 50-, 100- und 200-Tage-Linie). Insbesondere das Überwinden dieser Durchschnitte untermauert, dass sich ein kurzfristig überzeugender Aufwärtstrend manifestiert.

Mit der aktuellen Kursbildung nahe an der Widerstandszone von 18,25 EUR und einer ausgesprochen robusten Unterstützung bei 13,33 EUR ergibt sich ein interessantes Chancen-Risiko-Profil – insbesondere für antizyklische Anleger oder technische Trader, die auf Momentumstrategien setzen. Die jüngste relative Stärke sowie bestätigende Kaufsignale legen nahe, dass die kommende Konsolidierung als sinnvoller Einstiegspunkt gelten kann, bevor sich potenziell die nächste mittelfristige Aufwärtswelle entfaltet.

Fundamentale Analyse: Starke Verbesserung der Bilanz und profitabler Wachstumspfad

Trotz eines herausfordernden makroökonomischen Umfelds präsentierte AT&S im Geschäftsjahr 2024/25 überzeugende Kennzahlen. Der Konzernumsatz kletterte um 3 % auf 1,59 Mrd. EUR, die EBITDA-Marge stieg auf hervorragende 25,7 % (Vorjahr: 24,8 %), und das EBIT explodierte auf 277 Mio. EUR – nach nur 31 Mio. EUR im Vorjahr. Das Nettoergebnis drehte mit 90 Mio. EUR klar in den positiven Bereich, und das Ergebnis je Aktie verbesserte sich von -1,39 EUR auf +1,86 EUR.

Besonders zu würdigen ist die nachhaltige Kostenoptimierung: Dauerhaft wurden Einsparungen von 120 Mio. EUR realisiert, weitere 130 Mio. EUR werden für das laufende Jahr avisiert. Bemerkenswert bleibt auch die mittelfristige Wachstumsperspektive: Die Prognose für 2026/27 liegt bei 2,1 bis 2,4 Mrd. EUR Umsatz und EBITDA-Margen von bis zu 28 %. Trotz eines vorübergehend negativen EPS-Ausblicks für 2025 (u.a. durch Anlaufkosten in neuen Werken) bleiben KUV (0,40) und EV/Sales (1,47) im attraktiven Bereich, was die Aktie im Branchenvergleich als günstig erscheinen lässt.

Strukturell profitiert AT&S von seiner Innovationsführerschaft im Bereich IC-Substrate, einem signifikanten Ausbau der europäischen Produktionspräsenz (Leoben) und der starken Positionierung in zukunftsträchtigen Segmenten wie Rechenzentren und Embedded Electronics. Die starke internationale Marke und das Know-how im High-End-Leiterplattenmarkt fungieren als nachhaltige Burggräben gegen Wettbewerber.

Handelsvolumen und Liquidität: Zeichen gestärkten Anlegervertrauens

Das persistente, hohe Handelsvolumen, vor allem in den vergangenen Wochen, deutet klar darauf hin, dass institutionelle wie auch private Anleger vermehrt Zutrauen in den Titel fassen. Der vergleichsweise geringe Freefloat sorgt zudem in Phasen positiver Nachrichten für eine überdurchschnittliche Kursdynamik – eine Eigenschaft, die erfahrene Investoren schon häufiger für ausgeprägte Trends genutzt haben.

Katalysatoren und positiver Ausblick: Wachstum durch Disruption

Der erfolgreich abgeschlossene Verkauf der Korea-Tochter und die strategische Neuausrichtung auf margenstärkere Kernbereiche setzen frische Akzente. Die Expansion nach Kulim (Malaysia) mit einer neuen IC-Substrat-Großfertigung sowie das österreichische Kompetenzzentrum, das im Juni 2025 eröffnet, liefern weiteres strukturelles Wachstumspotenzial. Hinzu kommen ESG-Initiativen und die Positionierung in europäischen Förderprojekten zur Stärkung regionaler Technologiesouveränität. Die nachhaltigen Kosteneinsparungen schaffen einen soliden Hebel für künftige Margensteigerungen.

Die zugrundeliegende Nachfrage nach High-End-PCBs und Substraten, befeuert durch Cloud, KI, Server und Edge Computing, dürfte langfristig einen Rückenwind erzeugen – zumal parallel die Diversifikation im Rüstungsbereich als weiteres Standbein fungiert.

Investmentstrategien: Kurz-, mittel- und langfristige Betrachtung

• Kurzfristig erscheint AT&S durch die laufende Konsolidierung und die solide Bodenbildung klar für technikbasierte Swingtrader oder Momentum-Anleger interessant, zumal Kaufsignale das Bild dominieren.
• Mittelfristig bietet sich die Positionierung vor der vollständigen Inbetriebnahme der Kapazitätserweiterung und dem Ausrollen Kosteneinsparungsprogramms an. Hier könnten die nächsten Quartalsergebnisse sowie erste deutliche operative Fortschritte als Katalysator dienen.
• Langfristig ist AT&S optimal im Wachstumsmarkt für intelligente Connectivity und Highend-Halbleiter-Substrate aufgestellt – eine Innovationsführerschaft, die im kommenden Dekadenzyklus besonders attraktiv erscheinen dürfte.

Ideale Einstiegsgelegenheiten bieten sich an technischen Supports oder antizyklisch bei Rücksetzern vor den nächsten operativen Katalysatoren (z.B. Eröffnung des neuen Kompetenzzentrums). Nicht zuletzt eröffnet die attraktive Bewertung langfristig orientierten Investoren die Chance, bereits am Beginn eines neuen zyklischen Wachstums mit dabei zu sein.

Ist jetzt der richtige Zeitpunkt für AT&S?

Zusammengefasst präsentiert sich AT&S als technologisch führender Player, dessen starke Finanzkennzahlen, innovative Produktions- und Expansionsstrategie sowie attraktive Bewertung eine überzeugende Investmentstory ergeben. Die technische Verfassung der Aktie, kombiniert mit frischen Katalysatoren und einer langfristigen, strukturellen Wachstumsvision, rechtfertigen verstärkte Aufmerksamkeit. Wer die Chancen im europäischen Tech-Sektor antizipieren will, sollte AT&S aus heutiger Sicht als exzellente Opportunität auf der Watchlist führen – der Grundstein für eine neue dynamische Aufwärtsphase scheint gelegt.

Die derzeitige Kombination aus Turnaround, Innovationsschub und attraktivem Bewertungsniveau macht AT&S in einem anspruchsvollen Marktumfeld zu einer Aktie, die für technologieaffine Investoren in Österreich und darüber hinaus von besonderem Interesse sein dürfte.

Wie kauft man AT&S-Aktien in Österreich?

Der Kauf von Aktien der AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG ist für Privatanleger aus Österreich heutzutage besonders einfach und sicher: Über ein Online-Depot bei einem regulierten Broker investieren Sie flexibel per Smartphone oder PC. Sie können AT&S-Aktien entweder direkt als klassische Wertpapiere (Kassakauf) erwerben oder via CFDs auf Kursbewegungen setzen – das bringt jeweils eigene Chancen und Risiken mit sich. Im Folgenden zeigen wir, wie beide Wege funktionieren und welche Kosten Sie erwarten – ein detaillierter Broker-Vergleich findet sich weiter unten auf dieser Seite.

Kassakauf von AT&S-Aktien

Beim Kassakauf erwerben Sie echte AT&S-Aktien, die in Ihrem Depot gehalten werden. Sie profitieren direkt von Kurssteigerungen und sind an unternehmerischen Entwicklungen beteiligt. Die meisten österreichischen Broker verlangen dabei eine fixe Ordergebühr, meist zwischen 5 und 15 EUR pro Kauf.

Informations importantes

Beispielrechnung: Angenommen, der aktuelle Kurs der AT&S-Aktie liegt bei 17,42 EUR. Möchten Sie für 1.000 EUR investieren (inklusive einer typischen Ordergebühr von 5 EUR), können Sie 57 Aktien erwerben (995 EUR / 17,42 EUR ≈ 57 Stück).
✔️ Gewinnszenario: Steigt der AT&S-Kurs um 10 % auf 19,16 EUR, sind Ihre 57 Aktien nun 1.092,12 EUR wert.
Ergebnis: Ihr Bruttogewinn beträgt rund 100 EUR – das entspricht einem Ertrag von 10 % auf Ihre Anfangsinvestition.

Handel mit AT&S-CFDs

CFD-Trading (Contract for Difference) ermöglicht es, an Kursveränderungen der AT&S-Aktie zu partizipieren, ohne die Aktie selbst zu besitzen. Sie handeln hier typischerweise mit Hebel (z.B. 5-fach), was sowohl Chancen als auch Risiken verstärkt. Die Kosten bestehen aus Spread (Differenz zwischen An- und Verkaufskurs) und ggf. täglichen Finanzierungskosten (Overnight Fees) bei gehaltenen Positionen.

Informations importantes

Beispielrechnung: Sie eröffnen eine CFD-Position auf die AT&S-Aktie mit 1.000 EUR Eigenkapital und 5-fachem Hebel. Damit bewegen Sie einen Gegenwert von 5.000 EUR am Markt.
✔️ Gewinnszenario: Steigt die Aktie um 8 %, erzielt Ihre Position einen Gewinn von 8 % × 5 = 40 %.
Ergebnis: Auf Ihren Einsatz von 1.000 EUR ergibt das einen Gewinn von 400 EUR (abzüglich Gebühren).

Wichtige Hinweise zur Broker-Auswahl

Bevor Sie Ihr Geld investieren, sollten Sie die Gebühren, Handelsbedingungen und den Service verschiedener Broker genau vergleichen. Jeder Anbieter hat eigene Konditionen für Ordergebühren, Spreads und Zusatzleistungen. Die für Sie passende Wahl hängt von Ihren Anlagezielen und Ihrem Risikoprofil ab – vergleichen Sie daher sorgfältig (ein umfangreicher Broker-Vergleich findet sich weiter unten auf dieser Seite). So starten Sie optimal vorbereitet in Ihre AT&S-Investition!

Unsere 7 Tipps zum Kauf der AT&S-Aktie

Die neuesten Nachrichten über AT&S

AT&S überzeugt mit einem deutlichen Turnaround und starkem Gewinnwachstum im abgelaufenen Geschäftsjahr. Im Geschäftsjahr 2024/25 steigerte der österreichische Leiterplattenhersteller seinen Umsatz um 3% auf 1,59 Mrd. EUR und erzielte ein EBITDA von 606 Mio. EUR – beinahe eine Verdopplung gegenüber dem Vorjahr. Das Konzernergebnis drehte dabei von -37 Mio. EUR im Vorjahr auf +90 Mio. EUR, das Ergebnis je Aktie erreichte 1,86 EUR. Auch im Schlussquartal wurden mit 393 Mio. EUR Umsatz (+14%) und einem EPS von 4,65 EUR signifikante Verbesserungen erreicht, was an der Wiener Börse zu einer Monatsperformance von +23,9% führte.

Die technischen Indikatoren und gleitenden Durchschnitte signalisieren für die AT&S-Aktie derzeit weiteres Aufwärtspotenzial. Besonders hervorzuheben sind die Kaufsignale bei allen relevanten gleitenden Durchschnitten (20/50/100/200 Tage), was laut TradingView-Analyse auf anhaltendes Momentum und eine breite Käuferbasis hinweist. Der aktuelle Kurs von 17,42 EUR liegt damit deutlich über den letzten Monaten und nähert sich dem kurzfristigen Widerstandsniveau von 18,25 EUR an, während solide Unterstützung bei 13,33 EUR besteht.

Die strategische Fokussierung durch den Verkauf des Korea-Werks stärkt gezielt die finanzielle und operative Position von AT&S in Österreich und Europa. Der Abschluss des Verkaufs für 405 Mio. EUR brachte netto 317 Mio. EUR ein und ermöglicht dem Unternehmen, sich stärker auf das Kerngeschäft und zukunftsträchtige IC-Substrate zu konzentrieren. Im Zuge dessen eröffnet im Juni 2025 in Leoben das neue europäische Kompetenzzentrum für IC-Substrate, wodurch der Standort Österreich als Schlüsselregion für Hightech-Fertigung weiter aufgewertet wird.

Effiziente Kostenoptimierungen und nachhaltige Einsparungen sichern die Wettbewerbsfähigkeit von AT&S in einem anspruchsvollen europäischen Marktumfeld. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurden über 120 Mio. EUR an Kosten eingespart, wobei im laufenden Jahr weitere 130 Mio. EUR geplant sind. Trotz branchenweiter Herausforderungen – insbesondere im europäischen Industriesektor und Preisdruck auf Leiterplatten – positioniert sich das Unternehmen mit innovativen Produkten, besonders für Rechenzentren, KI-Anwendungen und mobile Endgeräte, in wachstumsstarken Segmenten.

Die Mehrheit der Analysten empfiehlt aktuell den Kauf der Aktie, begleitet von ambitionierten mittelfristigen Wachstumszielen. Drei von fünf Experten sprechen in aktuellen Einschätzungen eine Kaufempfehlung aus. Die durchschnittlichen Kursziele liegen bei 16,86 EUR, während das höchste Ziel gar bei 24,30 EUR notiert, was weiteren Spielraum nach oben signalisiert. Die mittelfristigen Prognosen sind mit Umsatzzielen von bis zu 2,4 Mrd. EUR bis 2026/27 und einer EBITDA-Marge von bis zu 28% ambitioniert und unterstreichen das Potenzial auch für den österreichischen Finanzplatz.

FAQ

Anna Leitner

Spezialisiert auf persönliche Finanzen

Anna ist Finanzredakteurin mit Fokus auf persönliche Finanzen und digitale Verbraucherinformationen. Sie hat Volkswirtschaftslehre an der Universität Wien studiert und einen Master in Financial Management an der Wirtschaftsuniversität Wien (WU) abgeschlossen. Vor ihrer Tätigkeit bei HelloSafe arbeitete Anna in der Finanzberatung sowie in der Erstellung von Bildungsinhalten für Finanzportale im deutschsprachigen Raum. Bei HelloSafe erstellt sie verständliche und praxisnahe Inhalte zu Themen wie Versicherungen, Kredite, Sparen und Haushaltsbudget – immer mit dem Ziel, Leserinnen und Lesern in Österreich zu helfen, fundierte finanzielle Entscheidungen zu treffen.